면책
당연히 글쓴이도 투자의 지혜를 얻기 위해 공부중인 미생입니다. 공부 중인 것을 공유하는 것이고 혹시 투자를 권하는 표현이 있더라도 걸러 들어 주세요.
온체인 데이터는 객관적인 지표 이나 해석을 함에 있어 많은 가정과 근거없는 주관이 개입되는 점 이해 바랍니다.
너무 많으면 쓰레기다
투자를 잘 해보려고 공부를 시작하면 그 방대한 자료에 기겁을 하고 시작도 못하게 된다. 서점에 가도 책이 너무 많고 인터넷 검색 결과는 헤아릴 수 없다. 유튜브에서도 훌륭한 분들이 천기누설을 해주시지만 떠먹여 주는 것도 받을 수가 없다. 너무 많기 때문이다.
전업 투자자는 당연히 모든 것을 공부 해야겠지만, 본업이 있는 투자자에게는 쉬운일이 아니다. 이 글에서는 온체인 데이터를 glassnode(해당 사이트 로고가 소문자여서 소문자로 표기 합니다.) 중심으로 살펴보도록 한다. 투자를 생각한다면 10분정도 시간을 내어 참고 해 볼만 하다.
glassnode 이외에 "CryptoQuant" 서비스도 있으니 다음번에는 CryptoQuant 도 소개하는 자리가 있기를 기대 합니다.
바쁜 투자자를 위한 glassnode 핵심 챠트
유튜브 영상이 10분을 넘으면 안된다고 한다. 현대인의 집중력 한계가 짧기 때문인데 glassnode 데이터가 아무리 유용 하더라도 10분을 넘으면 잘 안보게 된다.
이 글에서 설명하는 Essential Chars 들을 Dashboard 에 담고 링크를 공유 합니다. glassnode Pro 계정으로 볼 수 있습니다.
Dashboard
Full URL : https://studio.glassnode.com/dashboards/7d45b1c1-0388-4aec-6df5-f22053f30850
Short URL : https://bit.ly/glassnodeEssentialChartsForBusyInvestor
Bitcoin: Percent of Supply Last Active 1+ Years Ago
가정
1년 이상 보유자를 장기 보유자로 하고, 이들은 매도를 잘 하지 않는다고 가정한다.
설명
1년 이상 장기 보유자가 전체 홀더의 60%가 넘으면 매도 압력이 많이 낮아진 것으로 분석한다. 2022년 12월 7일 현재 66.4% 로 장기 보유자가 많은 상황이고 이들은 다음 ATH를 기다리고 있다고 볼 수 있다.
Bitcoin: HODL Waves
BTC 홀더들의 토큰 나이를 그래프화 한 것이다. 장기 홀더와 단기 홀더의 분포를 파악 하는 용도로 사용 한다.
세로 줄로 표시된 2021년 12월 17일 이후로 노란색 영역이 증가 하는데, 노란색은 1y~2y 구간으로 1년 이상 장기 홀더가 증가하는 것으로 볼 수 있다. 그러면서 2022년 12월 현재의 홀더를 구성하는데 2021.12.17 이전은 단기 홀더가 많았다면 이후로는 장기 홀더가 많아 보인다.
이렇게 1년 이상 장기홀더로 전환된 이들의 매입은 1년전에 이뤄 졌을 것 이므로 2020.12.17~2021.06.05 이라고 본다면 이들의 매입 가격은 $19k~$63k 가 된다. 그리고 이들이 현재 가장 두터운 계층을 이루고 있다.
Bitcoin: Realized Cap HODL Waves
HODL Waves 는 BTC 개수가 기준이라고 하면, Realized Cap HODL Waves 는 Price 기준으로 계산 된다.
2021년 12월 부터 1y+ 홀더가 크게 증가하는 것을 볼 수 있으며 2021.11.08 ATH 를 기록 시점에는 1y 미만의 단기 홀더 비중이 90%로 많이 차지 하는 것을 볼 수 있다.
Bitcoin: Realized HODL Ratio
지난 1~2년간의 홀더 물량과 비교하여 최근 1w 매집 물량의 가격차이 비교
계산식 : Realized Hodl Ratio = Rhodl 1w/Rhodl 1yr-2yr * Total market age
명확히 이해하지 못한 챠트 입니다. 하지만 고점과 저점을 구분하기에 알맞은 패턴을 보여주고 있어서 참고하고 있는 챠트 입니다.
BTC: New Address Momentum (15dMA, 365dMA)
BTC 신규 주소를 시장에 새로 진입하는 홀더라고 가정 했을 때, 15일 이동평균 그래프와 365일 이동평균 그래프 이다.
365일 이동평균 그래프 보다 15일 그래프가 상회하면 새로운 수요의 시장 유입으로 해석 한다.
Bitcoin: Percent Miner Revenue from Fees (0d SMA)
비트코인 채굴자는 블록보상 이외에 전송 수수료도 취하는데 이 전송 수수료의를 비율을 퍼센트로 나타낸 것이다.
네트워크가 활발해 많은 전송이 일어나면 전송 수수료가 증가하는 원리다. 챠트를 보면 12%를 상회 하는 시점에 ATH 기록하는 경우가 보인다.
Bitcoin: Relative Unrealized Profit
상대적 미실현 BTC의 이익 비율로 공급된 모든 코인의 총 수익을 표준화한 수치이다.
2022년 12월의 경우 30% 이하로 낮은 편인데 이는 매도 세력이 소진된 것으로 본다.
Bitcoin: Percent Supply in Profit (30d SMA)
수익 구간에서 이동한 BTC의 비율
50% 이하(Green area) : 저점
95% 이상(Red area) : 고점
마무리
암호화폐 투자가 온체인 데이터 만으로 결정 되지 않을 뿐더러 온체인 데이터 역시 해몽에 따라 여러가지로 해석 될 수 있다. 아예 없는 것 보다는 도움이 된다면 10분 정도는 시간을 내어 참고할 만 하다. 여기에 설명되지 않은 더 많은 챠트는 크립토터틀 발표에서 공유될 것이며 링크(https://bit.ly/glassnodeEssentialChartsForBusyInvestor)에 있습니다.
참고한 문서
https://tradingview.com/ideas/glassnode/